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发飙了!逆势上涨还现多只连板股,医药股会是股市避风港吗?

发布时间:2019-08-27 15:37    来源媒体:和讯

私募排排网 姚京津

上周医药与白酒的上涨行情成为股市中一道尤为亮丽的风景线。

贵州茅台(600519)股价持续上涨,8月22日更是高开高走,股价突破1100元创历史新高,茅台(600519)上周市值最高达到14196亿元。

医药股的表现也毫不逊色,受益于短缺药允许企业自主合理定价,直接挂网招标采购,8月23日包括华仁药业(300110)、方盛制药(603998)、龙津药业(002750)、紫鑫药业(002118)等在内的十多只医药股集体拉涨停。受周末利空消息影响,8月26日沪指震荡走低,收盘下跌1.17%,多数行业板块下跌,医药板块不仅翻红还领涨。

喝酒吃药行情再现,可否作为股市投资避风港?投资者还能搭上这波上涨行情的顺风车吗?

白酒行情表现抢眼:九成跑赢大盘,年内四只股票股价翻倍

白酒板块向来备受争议,懂它的人认为上涨空间巨大,不懂它的人认为一直在虚高。

截至8月25日,上证指数年内涨幅16.18,在白酒板块中,仅有洋河股份(002304)、老白干酒(600559)跑输大盘,近九成白酒股跑赢大盘,同期五粮液(000858)、古井贡酒(000596)、泸州老窖(000568)、今世缘(603369)、山西汾酒(600809)股价均实现翻倍,涨幅分别为155.705%、118.62%、118.13%、103.86%、103.74%。

而体量庞大的贵州茅台年内也是大涨91.54%,股价相继突破1000元、1100元高点,截至8月23日收盘,报收1130.10元/股。也就是说,买一手茅台,所需的资金就需要11.3万。并且虽然飞天茅台的官方建议零售价为1499元,但茅台官方专卖店均缺货,零售商的报价则在2450元以上。不少股民纷纷感慨,买不起茅台的股票,喝不起茅台已是常态。

随着茅台股价创新高,机构的目标价也是水涨船高。东兴证券给予的目标价更是达到1424元,东兴证券认为茅台长期的成长逻辑始终未变,判断茅台一批价在中秋旺季仍能维持在2000元的水平,高端白酒的逻辑目前是整个白酒板块逻辑最顺畅的,建议坚定持有。

白酒板块在二季度已经大火,在中秋节来临之际,白酒板块是否有望再创新高,有私募持乐观态度,也有私募表示需谨慎。

弄玉投资总经理何上溯则向私募排排网介绍,上市公司白酒的利润状况在近一两年是不错的,今年中报来看,龙头企业的业绩增速和ROE水平都保持较高,当前的估值来说是合理的,但在往后几年看,白酒企业的涨价是有压力的,宏观经济的下行最终还是会反应在涨价压力上。因此,总体判断白酒企业相较于指数来说,还是较好的选择,但要大幅度上涨存在疑问。

对于投资者是否还有必要介入火爆的白酒行情,何上溯认为若投资人持有的是白酒一线企业,可以继续选择持有;而持有低端品牌的企业,则要小心公司未来的预期是否高于当前的估值水平,他建议投资人还是应当自下而上的去考虑这个问题。

万霁资产董事长牛春宝在接受私募排排网采访时表示,目前白酒板块估值已经处于中高位,考虑到中报业绩没有超预期,短期再度大涨的可能性不大。

奶酪基金经理罗艳芳也持类似观点。罗艳芳认为白酒确实会在中秋节等一些传统节日迎来短期的销售业绩高峰,但实际上这种季节性的业绩增长每年都有。并且由于今年白酒普遍涨幅较高,估值中位偏高,短期或将面临一定的回调风险。

机构外资加速布局,医药股持续逆市上涨

由于医药行业具有刚需性,弹性小,防御性强等特点,所以在市场风险偏好弱,以及行情不确定性强的时候,资金往往流向医药股。

二季度公募私募继续亲睐医药股。以私募为例,百亿私募高毅资产旗下的冯柳、邓晓峰二季度或加仓医药股,或位列医药股前十大流通股东,并且根据公募基金中报,上半年共有3618只公募基金重仓生物医药行业个股,同比大幅增长600余只。

继上周五十余只医药股集体涨停后,8月26日医药板块继续飘红,板块涨幅居前,恒康医疗(002219)、中珠医疗、福安药业(300194)、龙津药业等医药股更是实现连板。

天和投资董事长钟军向私募排排网介绍,近期医药股大涨有两方面原因:从大环境来看,年初至今外部环境的不确定性导致场内资金选择抱团取暖,消费股和科技股涨幅较大导致估值偏高,而叠加消费确定性和板块成长性的医药个股自然而然成为外资和机构等资金青睐的对象。从场内来看,目前正值中报密集披露期,医药行业内业绩持续大涨个股较多,业绩超预期成为资金青睐医药的内部因素,并且近期医药一哥“恒瑞医药(600276)”与泰格医药(300347)股价创新高,这对资金涌向医药起到标杆性作用。

罗艳芳认为,受益于新品纳入和常规目录的调整等政策,加上近期随着中报业绩的发布,多家医药公司净利增长表现良好,短期信心有所恢复。此前在带量采购、医保控费等政策因素下,市场对整个医药板块观望情绪较浓。长期来看很多医药公司目前估值还是相对合理,有长期配置的价值。在各子行业中,奶酪基金看好创新药产业链和一些管线产品储备良好的医药公司。

也有私募对后市医药股行情持谨慎态度。牛春宝指出,近期医药股大涨主要与医保目录调整有关,部分企业的药品被新调入2019年版医保。展望后市,鉴于集采后期仍有不确定性,预计大部分医药股的价格仍会受到抑制,以震荡为主,不具备持续上涨的条件。

(责任编辑:任刚 HF008)

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