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医药生物行业周报:国内独立实验室行业及糖尿病诊疗行业深度报告发布

发布时间:2016-09-05    研究机构:华创证券

投资要点

一、市场总结。

本周大盘走势平淡,沪指最高3088.70点,最低点3050.49点,一周五天时间最大波动区间仅仅1%左右,反映出整个市场处于观望中。本周申万医药生物指数低于沪深300指数0.79个百分点,低于中证800指数0.54个百分点。

二、行业报告。

(一)国内独立医学实验室行业的发展现状与趋势分析。

本周我们发布了独立医学实验室行业深度报告,我们看好国内ICL 行业龙头公司的投资价值,迪安诊断的布局和规划符合我们对于行业发展的认识和判断;达安基因产业链布局优势最为明显;同时以润达医疗为代表的渠道商和终端商在服务领域的布局将对行业发展产生明显的影响。

(二)糖尿病诊疗行业专题报告。

我国拥有世界上最多的糖尿病患者,且疾病的诊疗率、达标率低,患病率呈爆发式增长,行业空间巨大,具备中长期投资价值。我们看好拥有生产技术高壁垒及良好营销渠道的糖尿病相关药企,建议重点关注通化东宝、翰宇药业、华东医药、恒瑞医药。

三、公司点评。

(一)复星医药(600196.SH)获大股东增持点评:合理估值仍有40%以上空间。

我们认为从实质拆分角度公司被低估,并且公司优化销售结构、加大新药研发力度、加大医疗器械领域布局等动作均能提升估值水平。维持对公司强烈推荐的评级。

(二)恒康医疗(002219)(002219.SZ):中报点评:医疗服务占比七成,瓦三医院引领发展。

我们认为随着公司以肿瘤诊疗和高端妇产为重点“大专科、强综合”的发展理念深入执行,公司将成为以综合性医院为基础,肿瘤与高端妇产专科医院为重点的国际先进医疗服务集团。维持强烈推荐的评级。

(三)广誉远(600771.SH):盈利指标改善,业绩持续兑现。

公司公布半年报,业绩兑现如预期,其中精品中药增长翻倍,同时定增预案持续推进,国医馆在全国接连落地。我们维持对公司推荐的评级。

四、特色研究。

赛德盛(831257.OC):国内CRO 企业新秀。

公司业务包括CRO 业务、SMO 服务、稽查与培训等。公司拥有专业的团队和丰富的国际临床研究项目经验,并且建立WeTrial 平台,实现“即时、可视化”管理。

申请时请注明股票名称